《私募股权投资管理》简介：

《私募股权基金管理》一书是北京大学私募股权基础课程的讲义。在借鉴国际私募股权运作规范的基础上，作者欧阳良宜重点介绍了中国私募股权独特的运作模式。全书共十五个章节，大致可以分为四大部分。第一部分简介共三章，讨论了私募股权的商业模式、发展历史和监管体系；第二部分基金募集包括基金架构设计、募集操作及条款设置等内容；第三部分基金策略介绍了创业投资、成长资本（PreIPO）及杠杆收购等中国市场上的三大主流策略；最后的投资运作部分涵盖了投资评估、尽职调查、投资条款、企业估值、投后管理和退出操作等六个章节。

本书的目标读者是从事私募股权投资的专业人士、寻求私募股权投资的企业管理人员/创业者以及从事相关监管工作的政府工作人员。

《私募股权投资管理》摘录：

1.1 商业模式 1.1.2 生命周期 限制基金期限为5-10年。 长期限也使得基金管理人又更大的造假空间。 私募股权基金产生的收益除了支付基金费用之外，必须以现金方式分配给投资者，不得用于滚动投资。 基金管理人在当期基金投资大部分完成时，将需要发起新的基金来维持运作，而新基金的募集往往依赖于旧基金投资者的口碑。 1.1.3现金流模式 私募股权基金则采用承诺资本制。基金管理人在筹资阶段只要求投资者缴付20%-50%的资本。这部分资本主要投资于基金管理人之前的项目储备，也又部分资本用于支付初期的开办成本。 为分散化风险，一些基金管理人会在3-5年的投资期内每年都投出一定数额。如果基金在募集设立时，所有投资者都出资到位，那么多数资金可能只能存在银行账上，从而拉低基金的内部收益率。 信托制基金一般在募集时全额出资到位，我国新设立的私募股权基金越来越多地采用有限合伙形式，而非信托形式，其中部分原因就在于资金使用效率。 1.2 投资理念 1.2.1初创阶段 在早期投资领域，严格执行分散化投资和投资上限控制的投资纪律时基金管理人长期获得稳定收益的保证。 1.2.2 成长阶段 中国内地股票市场的市盈率，尤其是创业板和中小企业版，显著超过美国、香港等市场，原因在于国内资本市场结构的失衡。中国大部分资本市场都属于受管制状态，经济成长累积的国民财富除了银行存款外，只能投向房地产、股票等少数几个市场，造成了巨大的资产价格泡沫。 套利策略。基金以相对低价买入企业上市前流动性很差的股票，在企业上市后再在公开市场上套现获利。因此，基金获利的关键在于企业上市的成功与否，而非企业在投资期间本身的成长性。 1.2.3 成熟及衰退阶段 客观地说，一切企业最终都会消亡。 1.3 投资周期 创业投资基金对股票市场的依赖程度显著高于其他类别的基金，因为它的退出渠道主要是企业上市。 1.4 基金管理公司 1.4.1 ...

《私募股权投资管理》目录：

1　什么是私募股权
1．1　商业模式
1．2　投资理念
1．3　投资周期
1．4　基金管理公司
1．5　投资收益
2　发展历程
2．1　早期的私募股权
2．2　风起云涌的1980年代
2．3　烈火烹油的1990年代
2．4　21世纪的私募股权
2．5　私募股权行业现状
2．6　中国的私募股权
3　监管体系
3．1　美国的私募股权监管体系
3．2　中国私募股权监管探讨
4　基金募集
4．1　筹资对象
4．2　筹资渠道
4．3　募资要点
5　基金架构设计
5．1　有限合伙基金
5．2　公司制基金
5．3　信托制基金
5．4　收益分配
5．5　税收的处理
5．6　中国基金注册事项
附录5．1　英国基金的设立操作
6　基金条款
6．1　注册和组织事项
6．2　资本事项
6．3　分配事项
6．4　权力架构
6．5　投资运作
6．6　清算、解散及终止
6．7　其他事项
7　创业投资
7．1　天使投资
7．2　项目来源
7．3　投资理念
7．4　中国案例分析
8　成长资本策略
8．1　投资理念
8．2　中国Pre．IP0策略的发展
9　并购基金
9．1　投资逻辑
9．2　中国的并购策略
9．3　经典案例：RJR．Nabisc0
9．4　中国式收购：中国玻璃
10　投资评估
10．1　概述
10．2　投资评估流程
10．3　项目渠道
11尽职调查
11．1　概述
11．2　业务尽调
11．3　财务尽职调查
11．4　法律尽职调查
11．5　项目筛选报告／投资报告书
12　投资条款书
12．1　概述
12．2　财务条款
……
13　企业估值
14　投后管理
15　退出策略
参考书目
后记
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